44 jours: un portefeuille d’investissement minimaliste

On connait les règles de base: vivez frugalement, économisez et investissez jusqu’à ce que vous ayiez de 25 fois à 33 fois les revenus annuels requis pour obtenir votre indépendance financière. Et limitez les frais de gestion.

Dans cet article, je m’adresse à ceux qui ne s’y connaissent pas beaucoup en investissement via une plateforme de courtage en ligne et qui veulent apprendre à investir dans des fonds négociés en bourse (FNB ou ETF), soit parce que c’est leur premier investissement, soit parce qu’ils utilisent présentement des fonds mutuels et qu’ils souhaitent réduire les frais de gestion.

Pour les habitués à la bourse, vous n’apprendrez probablement rien, alors voici une citation:

« Si vous prêtez 20$ à quelqu’un et que vous revoyez plus jamais cette personne, ça aura valu la peine! » — auteur inconnu

Le disclaimer d’usage: les titres mentionnés, modèles de portefeuille référés, exemples, approches suggérées, etc. sont pour votre information et pour illustrer l’utilisation d’un compte de courtage dans le but d’investir dans un portefeuille constitué de fonds négociés en bourse. Je ne suis pas responsable des résultats que vous obtiendrez en appliquant l’un ou l’autre des exemples utilisés dans cet article. Chaque personne a une situation différente et il est de votre responsabilité de vous assurer que vous compreniez ce que vous faites. Si vous n’êtes pas à l’aise avec l’idée de prendre vos investissements en main de façon autonome, il serait judicieux de consulter un conseiller financier avant de vous lancer dans l’investissement via une plateforme de courtage en ligne.

Prérequis: ouvrir un compte de courtage et transférer de l’argent

Les grandes banques (et Desjardins) offrent toutes des services de courtage à escompte en ligne. Il s’agit d’une étape un peu ennuyeuse, les formulaires sont parfois rébarbatifs. J’utilise Disnat. Je n’ai rien à vous recommender, mais si vous n’avez aucune idée, prenez celui de votre institution actuelle. Pour plus de flexibilité, vous voudrez sans doute ouvrir un compte REER, un compte CELI ainsi qu’un compte non-enregistré. Même si vous prévoyez tout mettre dans le REER ou dans le CELI, ce n’est pas beaucoup plus long comme démarche et vous n’aurez pas à remplir à nouveau les formulaires dans le futur.

Vous voudrez également transférer de l’argent dans votre compte afin de pouvoir effectuer vos premiers achats. Si vous souhaitez transférer de l’argent de votre REER ou de votre CELI, vous devrez remplir un formulaire à cet effet. Ne faites PAS de retrait de votre REER ou de votre CELI pour ensuite déposer dans votre compte de courtage. Vous devez demander à votre firme de courtage d’effectuer ce transfert pour vous, autrement, les retraits auront des impacts fiscaux importants. Si vous ne souhaitez pas transférer de fonds, vous pouvez simplement faire un chèque la première fois, et dans le futur vous pourrez transférer directement entre votre compte bancaire et votre compte de courtage.

L’exemple que j’utilise ici est celui que j’ai choisi pour gérer le compte d’investissement de Mlle Jennie.

Étape 1: choisir un portefeuille cible et comprendre les bases

Après avoir consulté par exemple les portefeuilles modèles de Canadian Couch Potato, vous décidez que leur modèle de portefeuille balancé convient à votre profil d’investisseur (si vous avez déjà un profil d’investisseur établi lors d’un questionnaire ou d’une entrevue avec un conseiller financier, vous pouvez utiliser le même). Ce portefeuille a une volatilité (une variation de prix dans le temps) relativement faible, a retourné historiquement environ 6% de rendement et a un taux de frais de gestion combiné très faible de 0.14% (comparez ça à des fonds mutuels qui chargent souvent 2%!)

Sa cible est:

40% d’obligations avec ZAG
20% d’actions canadiennes avec VCN
40% d’actions mondiales avec XAW

ZAG, VCN et XAW sont les codes (leur « ticker » dans le jargon) respectifs de trois FNB populaires, réputés, performants et ayant des frais de gestion parmi les plus faibles de l’industrie, offerts pas trois gestionnaires différents. Votre portefeuille serait donc composé de seulement trois titres. Votre objectif est d’atteindre la cible en $ (et non pas en nombre d’actions, car la valeur des actions est différente d’un titre à l’autre). Par exemple, avec 25,000$ à investir:

10,000$ dans ZAG (40% de 25,000$)
5,000$ dans VCN (20% de 25,000$)
10,000$ dans XAW (40% de 25,000$)

Mais il n’est pas nécessaire d’atteindre ou de maintenir exactement cette cible. Le but est de toujours essayer simplement de s’en approcher.

Étape 2: Déterminer les montants à investir dans chaque titre pour démarrer votre portefeuille

Scénario 1 – vous avez plus de 5,000$ à investir.
Supposons que vous ayiez 25,000$ à investir pour démarrer. Votre objectif est donc d’atteindre la répartition de votre portefeuille. Par exemple, vous voudrez acheter 40% de 25,000$ dans ZAG, soit pour 10,000$ de ce titre, 20% dans VCN (5000$), etc.

Scénario 2 – vous avez plus de 1000$ mais moins de 5,000$ à investir. Si vous avez moins de 5,000$ à investir, je vous suggère d’acheter seulement 1 ou 2 titres du portefeuille cible pour débuter et que l’un d’entre eux soit ZAG, qui est la composante moins risquée et moins volatile du portefeuille. Je vous suggère de ne pas acheter pour moins de 1000$ à la fois pour chaque.

Scénario 3 – vous avez moins de 1000$ à investir. Pour éviter de payer des frais de commission relatifs élevés, j’attendrais d’avoir cumulé au moins 1000$ avant de démarrer un portefeuille sur un compte de courtage.

Une note sur les frais de courtage. Vous paierez des frais de 10$ chez la plupart des firmes de courtage à escompte (exemple: Disnat de Desjardins), pour chaque transaction (sauf des transactions exceptionnelles qui ne devraient pas s’appliquer à vous). Sur 1000$, cela représente 1% de frais. Personnellement, je n’achète jamais en bas de 3000$.

Exemple: vous achetez pour 25,000$ d’actions tel que réparti dans l’Étape 1. Vous paierez environ 30$ car vous devrez exécuter 3 transactions d’achat, une transaction pour chacun des titres à acheter.

Étape 3 – Déterminer le nombre d’actions à acheter pour chaque titre

Contrairement aux fonds mutuels, quand on achète des actions, on passe un ordre pour un nombre d’actions déterminé et non pas pour un montant spécifiés. Vous devez donc déterminer combien d’actions vous aurez besoin d’acheter pour chacun des titres.  Pour cela, vous aurez besoin de connaître la valeur actuelle des actions.

Vous pouvez consulter le prix actuel des actions sur un site comme Google Finance. Votre plateforme de courtage en ligne offre également les cours des titres. Par exemple, au moment d’écrire ceci, le prix unitaire par action actuel de ZAG est de 15.93$:

(TSE est pour indiquer que l’action se transige sur le maché canadien, les trois titres du portefeuille modèle utilisé ici le sont).

Quand les marchés sont ouverts (entre 9h et 16h), les prix fluctuent continuellement. En temps normal, les fluctuations sont relativement mineures, surtout pour des FNB qui englobent un grand nombre d’entreprises ou d’obligations variées.

Comme vous voulez investir 10,000$, à ce prix vous pourriez acheter 627.74 actions. Je réduis toujours mon achat de façon à conserver une marge de manoeuvre pour payer notamment les frais de commission et un changement éventuel dans le prix de l’action d’ici à ce que vous saisissiez l’information pour passer un ordre. Par exemple, en achetant 620 actions, le coût devrait être de 9876$, plus 10$ de commission, 9886$. Même si l’action monte à 15.98$ le temps de passer l’ordre, vous resterez à l’intérieur de votre budget.

Ce n’est pas grave s’il reste quelques centaines de dollar non investis dans votre compte. Cet argent pourra être combiné à vos dépôts futurs pour acheter des actions plus tard.

Étape 4 – Déterminer dans quel compte vous voulez placer chaque titre

Il se peut que vous vouliez uniquement utiliser votre CELI, uniquement votre REER ou uniquement votre compte non-enregistré pour le moment. Dans un tel cas, vous pouvez sauter à la prochaine étape.

Si vous devez répartir entre plusieurs comptes (parce que vos droits de cotisation sont limités, par exemple), vous devrez décider dans quel compte investir quel titre. Pour garder votre portefeuille simple, je vous suggère si possible de conserver un titre dans un seul compte (ZAG entièrement dans le REER, par exemple, et non divisé entre le REER et le CELI). Mais vous pouvez le faire si c’est nécessaire.

Quant à savoir quoi mettre dans quel compte, c’est une question difficile à répondre. La plupart des conseillers vous diraient de mettre ZAG, qui génère des revenus sous forme d’intérêts pleinement imposables, dans votre REER ou votre CELI (et non dans un compte non enregistré). Si vous possédez déjà des fonds mutuels, vous pouvez investir selon la même répartition que vous utilisiez déjà.

Exemple: vous pourriez mettre ZAG dans votre CELI (pour éviter l’impôt sur les revenus d’intérêts), XAW dans votre REER (pour éviter les retenues pour impôts étrangers provenant des États-Unis) et VCN dans votre compte non enregistré (les dividendes d’origine canadienne, de toute façon modérés, ont un traitement fiscal préférentiel dans un compte non enregistré et la plupart des gains seront sous forme de gain en capital qui ne seront pas imposables tant que vous ne vendrez pas les actions).

Étape 5 – Placer les ordres d’achat

Pour compléter les transactions, il suffit de placer un ordre d’achat un jour ouvrable (vous pouvez le faire le matin avant l’ouverture des marchés, et ensuite jusqu’à 16h).

Chez Disnat, ça ressemblerait à ceci:

À noter que « Marché » signifie ici que j’achète au prix du marché actuel, c’est l’option que je choisis toujours. Assurez-vous que le symbole et la description corresponde au nom du titre du modèle de portefeuille choisi. Chez Disnat, le suffixe -C indique que l’ordre est placé sur le marché canadien.

Après le clic sur « Vérifier », assurez-vous que les montants et nombre d’actions correspondent à ce que vous souhaitiez:

Tout est conforme, il suffit de cliquer sur « Placer l’ordre » et la transaction sera effectuée immédiatement (si le marché est ouvert) ou à l’ouverture des marchés.

Étape 6 – Achats subséquents

Vous avez maintenant un portefeuille chez un courtier! Félicitations! Maintenant, que faut-il faire? C’est simple: économisez! Quand vous aurez un montant suffisamment grand pour effectuer une nouvelle transaction (je le fais à chaque 3000$-5000$ et j’achète un seul titre avec ce montant), vous transférez vos économies dans votre compte et il suffit ensuite de calculer vos ratios actuels et d’acheter le titre qui est le plus en bas de sa cible!

Exemple:

Vous aviez investi il y a trois mois selon la cible suivante:

10,000$ dans ZAG (40% de 25,000$)
5,000$ dans VCN (20% de 25,000$)
10,000$ dans XAW (40% de 25,000$)

mais à la suite d’une embellie boursière, les actions ont progressé, tandis que les obligations ont légèrement diminué (ils vont habituellement en sens contraire), de sorte que votre portefeuille est maintenant de 26,500$:

9,500$ dans ZAG (35.8%, la cible est de 40%)
5,700$ dans VCN (21.5%, a cible est de 20% de 25,000$)
11,300$ dans XAW (42.6%, la cible est de 40% de 25,000$)

Vous avez 3000$ à investir. ZAG est le symbole qui est le plus en deça de sa cible. Vous pouvez donc acheter pour 3000$ de ZAG, et vous auriez un portefeuille de 29,500$ réparti ainsi:

12,500$ dans ZAG (42.4%, la cible est de 40%)
5,700$ dans VCN (19.3%, a cible est de 20% de 25,000$)
11,300$ dans XAW (38.3%, la cible est de 40% de 25,000$)

Ce faisant, vous vous êtes en moyenne rapprochés de la cible. Ne vous inquiétez pas de ne pas obtenir exactement la cible souhaitée. Avec le temps, au fur et à mesure que le portefeuille grossit, les montants que vous ajouterez auront un impact moins grand de sorte que ce processus de « rebalancement par achat » finira par tendre vers la répartition que vous souhaitiez obtenir.

En conclusion

Cet aperçu vous donnera une idée ce qu’il faut faire pour transformer un portefeuille de fonds mutuels en fonds négociés à la bourse. À vous maintenant de déterminer si le niveau de simplicité vous convient ou si vous préférez la facilité d’investir via les fonds mutuels.